136號文沖擊波：光伏行業迎來“最狠洗牌”，誰在退場，誰在求生？

2025年2月9日，國家發改委和能源局聯合發布136號文，被業內稱為“史上最狠電改新政”。政策取消電價、發電保障機制，推動風電光伏全面市場化，直接將光伏行業推入“弱肉強食”時代。政策一出，光伏產業鏈集體震蕩，投資方、EPC、設計院、經銷商、運維人員紛紛“上頭”，整個市場彌漫著焦慮與混亂。

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一、收益模型崩塌：測算不如“算命”

在136號文之前，光伏收益測算邏輯清晰，電價穩定、保障小時明確，開發者只需套用公式即可判斷投資價值。而新政落地后，沒有“兜底電價”，項目收益直接綁定市場行情，不確定性激增。投資人紛紛動用AI模型、大數據平臺試圖“算明白”，但市場波動太大，許多地區還面臨限電問題，原本清晰的商業邏輯變得模糊、不可控，導致項目決策大幅放緩。

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二、政策窗口期引爆搶裝潮，產業鏈混亂

新政明確6月1日起執行競價機制，疊加430政策影響，使得短期內搶裝潮迅猛爆發。全國光伏企業紛紛“搶并網”，組件、逆變器、施工隊全線告急。一些地區組件價格一個月暴漲0.3元/W，設備“一貨難求”。“毀約、撕單、價高者得”等現象頻發，導致行業信用體系受損。同時，大批EPC和總包項目陷入“中標即虧本”的尷尬局面，短期熱潮背后是未來市場的斷崖式回落風險。

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三、戶用市場“跳水”，代理商大面積撤離

戶用光伏成為新政沖擊最大的板塊。政策公布后，國央企等大型投資方迅速抽身，戶用安裝訂單銳減。開發成本從千元以上迅速腰斬至600元/塊以下，利潤空間壓縮，大量代理商被迫清倉退出。一些區域甚至出現“裝一套虧一套”的現象，戶用業務正加速回撤。

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四、光伏投資決策“步步驚心”

1）新增項目：風險上升
地面電站逐漸被放棄，戶用市場退燒，工商業項目也因電價波動、指標約束而難以形成穩定收益。新增項目只能做“可研+算命”，稍有差池即全盤虧損。

2）存量項目：恐慌蔓延
雖然舊項目仍執行原政策，但市場風聲不斷。東北、華北多地傳出政策口風變化，一些企業考慮盡早出售資產。回本周期被拉長至六年以上，大企業也變得謹慎。

3）非技術成本高居不下
資源費、產業配套費用、居間費等“非透明成本”居高不下。例如有地區場地租金高達2000元/畝，居間費超過0.45元/W，總包價幾近失控。降不下來，做不動；降下來，沒人干。

4）儲能進退兩難
雖未強制配儲，但不配儲將面臨低谷電價或電力“賣不出去”。午間現貨價格可能低至0.1元/度。配儲雖可提升調度能力，但增加投資壓力，經濟性難平衡。

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五、設計與運維體系全面重構

1）設計邏輯發生根本變化
以往設計院只需根據電價倒推裝機容量，而現在需具備電力市場預測能力，掌握交易邏輯。部分設計人員被迫轉型做“交易員”，還要應對客戶“看不懂圖但質疑你”的挑戰。

2）運維不再只是修設備
結算規則復雜，容量電費、輔助服務費用讓運維人員苦不堪言。“原來小學生能看懂的賬單，現在得研究幾天。”智能運維、數據分析、電價預測成為運維標配，傳統維護思維已過時。

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六、光伏行業走向“強者生存”的終局？

此次政策變革是一次大洗牌：

資本泡沫破裂：短期回報低，投資趨于保守，項目回報周期拉長。

中小企業淘汰加速：頭部企業能調整策略適應市場化，中小EPC、戶用商面臨淘汰。

全面市場化開啟新紀元：未來電站盈利不再靠補貼，而靠市場運營、電力交易能力、消納策略。

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七、小編建議：光伏人怎么活下去？

投資方：優化收益模型，多做綠電交易、零碳園區項目，降低對市場電價的依賴。

EPC/總包商：理性報價，拒絕“低價中標”，否則市場波動將直接擊穿成本底線。

組件廠商：控制庫存，適度調整價格，積極布局海外市場。

運維團隊：加快數字化轉型，提高智能運維效率，關注度電收益而非裝機規模。

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136號文打破了“穩收益、低風險”的幻想，光伏行業從政策驅動進入市場驅動時代。這是一次深層次轉型，也是一次優勝劣汰。誰能活下來，靠的不是光資源，而是經營能力、策略意識和真實執行力。