2025年2月9日,國家發改委和能源局聯合發布136號文,被業內稱為“史上最狠電改新政”。政策取消電價、發電保障機制,推動風電光伏全面市場化,直接將光伏行業推入“弱肉強食”時代。政策一出,光伏產業鏈集體震蕩,投資方、EPC、設計院、經銷商、運維人員紛紛“上頭”,整個市場彌漫著焦慮與混亂。
?
在136號文之前,光伏收益測算邏輯清晰,電價穩定、保障小時明確,開發者只需套用公式即可判斷投資價值。而新政落地后,沒有“兜底電價”,項目收益直接綁定市場行情,不確定性激增。投資人紛紛動用AI模型、大數據平臺試圖“算明白”,但市場波動太大,許多地區還面臨限電問題,原本清晰的商業邏輯變得模糊、不可控,導致項目決策大幅放緩。
?
新政明確6月1日起執行競價機制,疊加430政策影響,使得短期內搶裝潮迅猛爆發。全國光伏企業紛紛“搶并網”,組件、逆變器、施工隊全線告急。一些地區組件價格一個月暴漲0.3元/W,設備“一貨難求”。“毀約、撕單、價高者得”等現象頻發,導致行業信用體系受損。同時,大批EPC和總包項目陷入“中標即虧本”的尷尬局面,短期熱潮背后是未來市場的斷崖式回落風險。
?
戶用光伏成為新政沖擊最大的板塊。政策公布后,國央企等大型投資方迅速抽身,戶用安裝訂單銳減。開發成本從千元以上迅速腰斬至600元/塊以下,利潤空間壓縮,大量代理商被迫清倉退出。一些區域甚至出現“裝一套虧一套”的現象,戶用業務正加速回撤。
?
1)新增項目:風險上升
地面電站逐漸被放棄,戶用市場退燒,工商業項目也因電價波動、指標約束而難以形成穩定收益。新增項目只能做“可研+算命”,稍有差池即全盤虧損。
2)存量項目:恐慌蔓延
雖然舊項目仍執行原政策,但市場風聲不斷。東北、華北多地傳出政策口風變化,一些企業考慮盡早出售資產。回本周期被拉長至六年以上,大企業也變得謹慎。
3)非技術成本高居不下
資源費、產業配套費用、居間費等“非透明成本”居高不下。例如有地區場地租金高達2000元/畝,居間費超過0.45元/W,總包價幾近失控。降不下來,做不動;降下來,沒人干。
4)儲能進退兩難
雖未強制配儲,但不配儲將面臨低谷電價或電力“賣不出去”。午間現貨價格可能低至0.1元/度。配儲雖可提升調度能力,但增加投資壓力,經濟性難平衡。
?
1)設計邏輯發生根本變化
以往設計院只需根據電價倒推裝機容量,而現在需具備電力市場預測能力,掌握交易邏輯。部分設計人員被迫轉型做“交易員”,還要應對客戶“看不懂圖但質疑你”的挑戰。
2)運維不再只是修設備
結算規則復雜,容量電費、輔助服務費用讓運維人員苦不堪言。“原來小學生能看懂的賬單,現在得研究幾天。”智能運維、數據分析、電價預測成為運維標配,傳統維護思維已過時。
?
此次政策變革是一次大洗牌:
資本泡沫破裂:短期回報低,投資趨于保守,項目回報周期拉長。
中小企業淘汰加速:頭部企業能調整策略適應市場化,中小EPC、戶用商面臨淘汰。
全面市場化開啟新紀元:未來電站盈利不再靠補貼,而靠市場運營、電力交易能力、消納策略。
?
投資方:優化收益模型,多做綠電交易、零碳園區項目,降低對市場電價的依賴。
EPC/總包商:理性報價,拒絕“低價中標”,否則市場波動將直接擊穿成本底線。
組件廠商:控制庫存,適度調整價格,積極布局海外市場。
運維團隊:加快數字化轉型,提高智能運維效率,關注度電收益而非裝機規模。
?
136號文打破了“穩收益、低風險”的幻想,光伏行業從政策驅動進入市場驅動時代。這是一次深層次轉型,也是一次優勝劣汰。誰能活下來,靠的不是光資源,而是經營能力、策略意識和真實執行力。
【觀點僅代表作者,不代表本站立場】
掃一掃添加微信
使用小程序
使用公眾號