136號(hào)文沖擊波：光伏行業(yè)迎來(lái)“最狠洗牌”，誰(shuí)在退場(chǎng)，誰(shuí)在求生？

2025年2月9日，國(guó)家發(fā)改委和能源局聯(lián)合發(fā)布136號(hào)文，被業(yè)內(nèi)稱為“史上最狠電改新政”。政策取消電價(jià)、發(fā)電保障機(jī)制，推動(dòng)風(fēng)電光伏全面市場(chǎng)化，直接將光伏行業(yè)推入“弱肉強(qiáng)食”時(shí)代。政策一出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈集體震蕩，投資方、EPC、設(shè)計(jì)院、經(jīng)銷商、運(yùn)維人員紛紛“上頭”，整個(gè)市場(chǎng)彌漫著焦慮與混亂。

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一、收益模型崩塌：測(cè)算不如“算命”

在136號(hào)文之前，光伏收益測(cè)算邏輯清晰，電價(jià)穩(wěn)定、保障小時(shí)明確，開發(fā)者只需套用公式即可判斷投資價(jià)值。而新政落地后，沒(méi)有“兜底電價(jià)”，項(xiàng)目收益直接綁定市場(chǎng)行情，不確定性激增。投資人紛紛動(dòng)用AI模型、大數(shù)據(jù)平臺(tái)試圖“算明白”，但市場(chǎng)波動(dòng)太大，許多地區(qū)還面臨限電問(wèn)題，原本清晰的商業(yè)邏輯變得模糊、不可控，導(dǎo)致項(xiàng)目決策大幅放緩。

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二、政策窗口期引爆搶裝潮，產(chǎn)業(yè)鏈混亂

新政明確6月1日起執(zhí)行競(jìng)價(jià)機(jī)制，疊加430政策影響，使得短期內(nèi)搶裝潮迅猛爆發(fā)。全國(guó)光伏企業(yè)紛紛“搶并網(wǎng)”，組件、逆變器、施工隊(duì)全線告急。一些地區(qū)組件價(jià)格一個(gè)月暴漲0.3元/W，設(shè)備“一貨難求”。“毀約、撕?jiǎn)巍r(jià)高者得”等現(xiàn)象頻發(fā)，導(dǎo)致行業(yè)信用體系受損。同時(shí)，大批EPC和總包項(xiàng)目陷入“中標(biāo)即虧本”的尷尬局面，短期熱潮背后是未來(lái)市場(chǎng)的斷崖式回落風(fēng)險(xiǎn)。

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三、戶用市場(chǎng)“跳水”，代理商大面積撤離

戶用光伏成為新政沖擊最大的板塊。政策公布后，國(guó)央企等大型投資方迅速抽身，戶用安裝訂單銳減。開發(fā)成本從千元以上迅速腰斬至600元/塊以下，利潤(rùn)空間壓縮，大量代理商被迫清倉(cāng)退出。一些區(qū)域甚至出現(xiàn)“裝一套虧一套”的現(xiàn)象，戶用業(yè)務(wù)正加速回撤。

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四、光伏投資決策“步步驚心”

1）新增項(xiàng)目：風(fēng)險(xiǎn)上升
地面電站逐漸被放棄，戶用市場(chǎng)退燒，工商業(yè)項(xiàng)目也因電價(jià)波動(dòng)、指標(biāo)約束而難以形成穩(wěn)定收益。新增項(xiàng)目只能做“可研+算命”，稍有差池即全盤虧損。

2）存量項(xiàng)目：恐慌蔓延
雖然舊項(xiàng)目仍執(zhí)行原政策，但市場(chǎng)風(fēng)聲不斷。東北、華北多地傳出政策口風(fēng)變化，一些企業(yè)考慮盡早出售資產(chǎn)。回本周期被拉長(zhǎng)至六年以上，大企業(yè)也變得謹(jǐn)慎。

3）非技術(shù)成本高居不下
資源費(fèi)、產(chǎn)業(yè)配套費(fèi)用、居間費(fèi)等“非透明成本”居高不下。例如有地區(qū)場(chǎng)地租金高達(dá)2000元/畝，居間費(fèi)超過(guò)0.45元/W，總包價(jià)幾近失控。降不下來(lái)，做不動(dòng)；降下來(lái)，沒(méi)人干。

4）儲(chǔ)能進(jìn)退兩難
雖未強(qiáng)制配儲(chǔ)，但不配儲(chǔ)將面臨低谷電價(jià)或電力“賣不出去”。午間現(xiàn)貨價(jià)格可能低至0.1元/度。配儲(chǔ)雖可提升調(diào)度能力，但增加投資壓力，經(jīng)濟(jì)性難平衡。

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五、設(shè)計(jì)與運(yùn)維體系全面重構(gòu)

1）設(shè)計(jì)邏輯發(fā)生根本變化
以往設(shè)計(jì)院只需根據(jù)電價(jià)倒推裝機(jī)容量，而現(xiàn)在需具備電力市場(chǎng)預(yù)測(cè)能力，掌握交易邏輯。部分設(shè)計(jì)人員被迫轉(zhuǎn)型做“交易員”，還要應(yīng)對(duì)客戶“看不懂圖但質(zhì)疑你”的挑戰(zhàn)。

2）運(yùn)維不再只是修設(shè)備
結(jié)算規(guī)則復(fù)雜，容量電費(fèi)、輔助服務(wù)費(fèi)用讓運(yùn)維人員苦不堪言。“原來(lái)小學(xué)生能看懂的賬單，現(xiàn)在得研究幾天。”智能運(yùn)維、數(shù)據(jù)分析、電價(jià)預(yù)測(cè)成為運(yùn)維標(biāo)配，傳統(tǒng)維護(hù)思維已過(guò)時(shí)。

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六、光伏行業(yè)走向“強(qiáng)者生存”的終局？

此次政策變革是一次大洗牌：

資本泡沫破裂：短期回報(bào)低，投資趨于保守，項(xiàng)目回報(bào)周期拉長(zhǎng)。

中小企業(yè)淘汰加速：頭部企業(yè)能調(diào)整策略適應(yīng)市場(chǎng)化，中小EPC、戶用商面臨淘汰。

全面市場(chǎng)化開啟新紀(jì)元：未來(lái)電站盈利不再靠補(bǔ)貼，而靠市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、電力交易能力、消納策略。

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七、小編建議：光伏人怎么活下去？

投資方：優(yōu)化收益模型，多做綠電交易、零碳園區(qū)項(xiàng)目，降低對(duì)市場(chǎng)電價(jià)的依賴。

EPC/總包商：理性報(bào)價(jià)，拒絕“低價(jià)中標(biāo)”，否則市場(chǎng)波動(dòng)將直接擊穿成本底線。

組件廠商：控制庫(kù)存，適度調(diào)整價(jià)格，積極布局海外市場(chǎng)。

運(yùn)維團(tuán)隊(duì)：加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高智能運(yùn)維效率，關(guān)注度電收益而非裝機(jī)規(guī)模。

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136號(hào)文打破了“穩(wěn)收益、低風(fēng)險(xiǎn)”的幻想，光伏行業(yè)從政策驅(qū)動(dòng)進(jìn)入市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)時(shí)代。這是一次深層次轉(zhuǎn)型，也是一次優(yōu)勝劣汰。誰(shuí)能活下來(lái)，靠的不是光資源，而是經(jīng)營(yíng)能力、策略意識(shí)和真實(shí)執(zhí)行力。